掉期業(yè)務即在買進或賣出即期外匯的同時,賣出或買進遠期外匯,掉期業(yè)務實際由兩筆外匯業(yè)務組成,一筆為即期外匯業(yè)務,一筆為遠期外匯業(yè)務,將兩筆業(yè)務在同一時間內掛在一起來做;兩筆業(yè)務外匯買賣的金額相同,但所依據的匯率不同。在短期資本投資或在資金調撥活動中。如果將一種貨幣調換成另一種貨幣,為避免外匯匯率波動的風險,常常運用掉期業(yè)務,以防可能發(fā)生的損失
如瑞士某銀行,因業(yè)務經營的需要,以瑞士法郎購買l億意大利里拉存放于米蘭3個月。為防止3個月后里拉匯率下跌,備放于米蘭的里拉不能換回原來數額的瑞士法郎,瑞士某銀行利用掉期業(yè)務,在買進l億里拉現匯的同時,賣出3個月里拉的期匯,從而轉移此間里拉匯率下跌而承擔的風險。
即期對即期業(yè)務:
指在買進或賣出一筆即期外匯的同時,賣出或買進同種貨幣的另一筆即期外匯,兩筆交易的交割日不一致。
遠期對遠期的掉期交易:
指買進或賣出兩筆同種貨幣、不同交割期的遠期外匯。這種遠期對遠期交易又有兩種形式:一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天),賣出較長交割期的遠期外匯(如90天);另一是買進較長交割期的遠朗外匯,賣出較短交割期的遠期外匯。